स्वैप के उपयोग क्या हैं?

एक ऐसी कंपनी जिसके पास निश्चित दर के ऋण तक पहुंच नहीं है, वह एक अस्थायी दर पर उधार ले सकती है और एक निश्चित दर प्राप्त करने के लिए स्वैप में प्रवेश कर सकती है। फ़्लोटिंग-रेट टेनोर, रीसेट और ऋण पर भुगतान की तारीखें स्वैप और नेटेड पर प्रतिबिंबित होती हैं। स्वैप का निश्चित दर पैर कंपनी की उधार दर बन जाता है।

जानें क्या होता है मुद्रा विनिमय समझौता (Currency Swap Agreement) तथा इसके इस्तेमाल के स्वैप के उपयोग क्या हैं? क्या फायदे हैं?

नमस्कार दोस्तो! स्वागत है आपका जानकारी ज़ोन में जहाँ हम विज्ञान, प्रौद्योगिकी, राष्ट्रीय एवं अंतर्राष्ट्रीय राजनीति, अर्थव्यवस्था, ऑनलाइन कमाई तथा यात्रा एवं पर्यटन जैसे क्षेत्रों से महत्वपूर्ण एवं रोचक जानकारी आप तक लेकर आते हैं। आज इस लेख में हम बात करेंगें मुद्रा विनिमय समझौते या Currency Swap Agreement के बारे में, जानेंगे यह कैसे काम करता है तथा इसके क्या फायदे हैं।

मुद्रा विनिमय विभिन्न प्रकार के डेरिवेटिव वित्तीय उत्पादों में एक है, मुद्रा विनिमय से आशय मुद्राओं को अपास में बदलने से है। इसमें दो भिन्न देशों से संबंधित लोग अथवा संस्थाएं अपनी आवश्यकतानुसार किसी निश्चित राशि को एक निश्चित समय के लिए एक दूसरे की मुद्राओं में तत्कालीन विनिमय दर के अनुसार बदल देती हैं।

मुद्रा विनिमय समझौते की प्रक्रिया

आइए इसकी कार्यप्रणाली को एक उदाहरण की सहायता से समझते हैं। मान लें “रमेश” जो कि, एक भारतीय उद्योगपति है को अमेरिका में अपनी एक फर्म के लिए एक लाख अमेरिकी डॉलर की पाँच वर्षों के लिए आवश्यकता है। एक डॉलर को 75 रुपयों के बराबर समझा जाए तो एक लाख अमेरिकी डॉलर की रुपयों में कीमत 75 लाख रुपये होगी। वहीं “स्टीव” जो कि, एक अमेरिकी उद्योगपति है को भारत में अपनी किसी कंपनी के खर्च के लिए 75 लाख भारतीय रुपयों की 5 वर्षों के लिए आवश्यकता है

रमेश यदि किसी अमेरिकी बैंक से ऋण लेता है तो उसे स्टीव की तुलना में अधिक ब्याज चुकाना पड़ेगा इसके अतिरिक्त यदि भविष्य में रुपया डॉलर के मुकाबले कमजोर हुआ तो रमेश को ब्याज तथा मूलधन के रूप में अधिक भुगतान करना पड़ेगा। इसके अलावा स्टीव को भी भारतीय बैंक से ऋण लेने पर रमेश की तुलना में अधिक ब्याज देना होगा। उदाहरण के तौर पर माना रमेश को भारत में 75 लाख रुपयों तथा अमेरिका में 1 लाख डॉलर का ऋण क्रमशः 10% तथा 8% की वार्षिक ब्याज दर पर मिलता है, जबकि स्टीव को यही ऋण 15% तथा 6% की सालाना ब्याज दर पर प्राप्त होता है।

देशों के मध्य मुद्रा विनिमय समझौते

लोगों के अलावा विभिन्न देशों की सरकारें भी इसका उपयोग करती हैं। जैसा कि, आप जानते हैं वर्तमान में अमेरिकी डॉलर एक प्रमुख वैश्विक मुद्रा के रूप में प्रचलन में है। ऐसे में अंतर्राष्ट्रीय व्यापार के लिए किसी भी देश को डॉलर की आवश्यकता होती है अतः सभी देशों के लिए विदेशी मुद्रा भंडार में अधिक मात्रा में डॉलर हो यह अहम हो जाता है। इस प्रकार माँग बड़ने के कारण अमेरिकी डॉलर अन्य देशों की घरेलू मुद्रा की तुलना में मजबूत होता जाता है तथा वैश्विक बाजार में अमेरिकी मुद्रा का प्रभुत्व एवं एकाधिकार बढ़ता है।

किसी आर्थिक संकट या व्यापार घाटे की स्थिति में देश के केंद्रीय बैंक को विदेशी मुद्रा भंडार से उसकी स्वैप के उपयोग क्या हैं? भरपाई करनी पड़ती है ताकि उस देश की घरेलू मुद्रा और डॉलर की विनिमय दर स्थिर बनी रहे। किंतु यदि आर्थिक संकट बड़ा हो अर्थात विदेशी मुद्रा भंडार में उपलब्ध डॉलर से भी जब घाटे की पूर्ति न कि जा सके तब ऐसी स्थिति में IMF जैसी संस्थाओं या किसी देश से ऋण लेने की आवश्यकता पड़ती है, साल 1991 स्वैप के उपयोग क्या हैं? में आया आर्थिक संकट इसका उदाहरण है।

ब्याज दर स्वैप समझाया

ब्याज दर स्वैप एक और के लिए नकदी प्रवाह के एक सेट का आदान-प्रदान है। क्योंकि वे ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) का व्यापार करते हैं, अनुबंध उनके वांछित विनिर्देशों के अनुसार दो या अधिक दलों के बीच होते हैं और कई अलग-अलग तरीकों से अनुकूलित किए जा सकते हैं। यदि कंपनी किसी एक प्रकार की ब्याज दर पर आसानी से पैसा उधार ले सकती है, लेकिन एक अलग प्रकार पसंद करती है, तो अक्सर स्वैप का उपयोग किया जाता है।

ब्याज दर स्वैप के तीन अलग-अलग प्रकार हैं: फिक्स्ड-टू-फ्लोटिंग, फ्लोटिंग-टू-फिक्स्ड और फ्लोट-टू-फ्लोट।

फिक्स्ड-टू-फ्लोटिंग

उदाहरण के लिए, TSI नाम की एक कंपनी पर विचार करें जो अपने निवेशकों को एक बहुत ही आकर्षक निश्चित ब्याज दर पर बांड जारी कर सकती है । कंपनी के प्रबंधन को लगता है कि इससे फ्लोटिंग रेट से बेहतर कैश फ्लो मिल सकता है। इस मामले में, TSI एक प्रतिपक्ष बैंक के साथ एक स्वैप में प्रवेश कर सकता है जिसमें कंपनी एक निश्चित दर प्राप्त करती है और एक अस्थायी दर का भुगतान करती है।

ब्याज दर स्वैप का वास्तविक विश्व उदाहरण

मान लीजिए कि पेप्सीको को एक प्रतियोगी का अधिग्रहण करने के लिए $ 75 मिलियन जुटाने की आवश्यकता है। अमेरिका में, वे 3.5% ब्याज दर के साथ पैसे उधार लेने में सक्षम हो सकते हैं, लेकिन अमेरिका के बाहर, वे केवल 3.2% पर उधार लेने में सक्षम हो सकते हैं। पकड़ यह है कि उन्हें विदेशी मुद्रा में बांड जारी करने की आवश्यकता होगी, जो कि देश की ब्याज दरों के आधार पर उतार-चढ़ाव के अधीन है।

पेप्सिको बांड की अवधि के लिए एक ब्याज दर स्वैप में प्रवेश कर सकता है। समझौते की शर्तों के तहत, पेप्सिको बांड के जीवन पर प्रतिपक्ष 3.2% ब्याज दर का भुगतान करेगा। बॉन्ड परिपक्व होने पर कंपनी सहमत-विनिमय दर के लिए $ 75 मिलियन की अदला-बदली करेगी और विनिमय-दर में उतार-चढ़ाव के किसी भी जोखिम से बचेंगी।

लगातार पूछे जाने वाले प्रश्न

ब्याज दर स्वैप क्या है?

एक ब्याज दर स्वैप तब होता है जब दो पक्ष एक निर्दिष्ट मूल राशि के आधार पर भविष्य के ब्याज भुगतान का आदान-प्रदान करते हैं। प्राथमिक कारणों में वित्तीय संस्थाएं ब्याज दर स्वैप का उपयोग नुकसान के खिलाफ बचाव, क्रेडिट जोखिम का प्रबंधन या अटकलें लगाने के लिए करती हैं। काउंटर (OTC) बाज़ारों पर ब्याज दर स्वैप का कारोबार किया जाता है, जिसे प्रत्येक पार्टी की आवश्यकताओं के अनुरूप बनाया गया है, जिसमें सबसे सामान्य स्वैप एक फ़्लोटिंग दर के लिए एक निश्चित विनिमय दर है, जिसे “वेनिला स्वैप” के रूप में भी जाना जाता है।

ब्याज दर स्वैप का एक उदाहरण क्या है?

विचार करें कि कंपनी ए ने 2 साल के बॉन्ड में $ 10 मिलियन जारी किए हैं, जिनके पास लंदन इंटरबैंक की पेशकश की दर (LIBOR) और अन्य% की एक परिवर्तनीय ब्याज दर है। वर्तमान में LIBOR 2% है। चूँकि कंपनी चिंतित है कि ब्याज दरें बढ़ सकती हैं, इसलिए कंपनी B को यह पता चलता है कि कंपनी A LIBOR की वार्षिक दर से अधिक 10% $ 10 मिलियन के नोटिअल प्रिंसिपल पर 1% का भुगतान करने के लिए सहमत है। बदले में कंपनी ए, इस कंपनी को दो साल के लिए स्वैप के उपयोग क्या हैं? $ 10 मिलियन की एक संवैधानिक मूल्य पर 4% की निश्चित दर का भुगतान करती है। अगर ब्याज दरें काफी बढ़ जाती हैं, तो कंपनी ए को फायदा होगा। इसके विपरीत, यदि ब्याज दरें सपाट रहती हैं या गिरती हैं तो कंपनी बी को लाभ होगा।

ब्याज दर स्वैप का वास्तविक विश्व उदाहरण

मान लीजिए कि पेप्सीको को एक प्रतियोगी का अधिग्रहण करने के लिए $ 75 मिलियन जुटाने की आवश्यकता है। अमेरिका में, वे 3.5% ब्याज दर के साथ पैसे उधार लेने में सक्षम हो सकते हैं, लेकिन अमेरिका के बाहर, वे केवल 3.2% पर उधार लेने में सक्षम हो सकते हैं। पकड़ यह है कि उन्हें विदेशी मुद्रा में बांड जारी करने की आवश्यकता होगी, जो कि देश की ब्याज दरों के आधार पर उतार-चढ़ाव के अधीन है।

पेप्सिको बांड की अवधि के लिए एक ब्याज दर स्वैप में प्रवेश कर सकता है। समझौते की शर्तों के तहत, पेप्सिको बांड के जीवन पर प्रतिपक्ष 3.2% ब्याज दर का भुगतान करेगा। बॉन्ड परिपक्व होने पर कंपनी सहमत-विनिमय दर के लिए $ 75 मिलियन की अदला-बदली करेगी और विनिमय-दर में उतार-चढ़ाव के किसी भी जोखिम से बचेंगी।

लगातार पूछे जाने वाले प्रश्न

ब्याज दर स्वैप क्या है?

एक ब्याज दर स्वैप तब होता है जब दो पक्ष एक निर्दिष्ट मूल राशि के आधार पर भविष्य के ब्याज भुगतान का आदान-प्रदान करते हैं। प्राथमिक कारणों में वित्तीय संस्थाएं ब्याज दर स्वैप का उपयोग नुकसान के खिलाफ बचाव, क्रेडिट जोखिम का प्रबंधन या अटकलें लगाने के लिए करती हैं। काउंटर (OTC) बाज़ारों पर ब्याज दर स्वैप का कारोबार किया जाता है, जिसे प्रत्येक पार्टी की आवश्यकताओं के अनुरूप बनाया गया है, जिसमें सबसे सामान्य स्वैप एक फ़्लोटिंग दर के लिए एक निश्चित विनिमय दर है, जिसे “वेनिला स्वैप” के रूप में भी जाना जाता है।

ब्याज दर स्वैप का एक उदाहरण क्या है?

विचार करें कि कंपनी ए ने 2 साल के बॉन्ड में $ 10 मिलियन जारी किए हैं, जिनके पास लंदन इंटरबैंक की पेशकश की दर (LIBOR) और अन्य% की एक परिवर्तनीय ब्याज दर है। वर्तमान में LIBOR 2% है। चूँकि कंपनी चिंतित है कि ब्याज दरें बढ़ सकती हैं, इसलिए कंपनी B को यह पता चलता है कि कंपनी A LIBOR की वार्षिक दर से अधिक 10% $ 10 मिलियन के नोटिअल प्रिंसिपल पर 1% का भुगतान करने के लिए सहमत है। बदले में कंपनी ए, इस कंपनी को दो साल के लिए $ 10 मिलियन की एक संवैधानिक मूल्य पर 4% की निश्चित दर का भुगतान करती है। अगर ब्याज दरें काफी बढ़ जाती हैं, तो कंपनी ए को फायदा होगा। इसके विपरीत, यदि ब्याज दरें सपाट रहती हैं या गिरती हैं तो कंपनी बी को लाभ होगा।

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स्वैपिंग तकनीक में कितनी अवधारणाए इस्तेमाल किया जाता है ?

स्वैपिंग तकनीक में मुख्य रूप में दो अवधारणाएॅ स्वैप इन (Swap In) और स्वैप आउट (Swap Out) का इस्तेमाल किया जाता है ।

Swap In : वह प्रक्रिया जिसके द्वारा किसी भी प्रक्रिया को हार्ड डिस्क से हटा दिया जाता है और मुख्य मेमोरी या रैम में रखा जाता है उसे आमतौर पर स्वैप इन के रूप में जाना जाता है ।

Swap Out : स्वैप आउट मुख्य मेमोरी या रैम से एक प्रक्रिया को हटाने और फिर इसे हार्ड डिस्क में जोड़ने की विधि है ।

स्वैपिंग तकनीक के उपयोग करने के क्या लाभ है (Benefits of Swapping Technique ) ?

स्वैपिंग तकनीक के उपयोग का कोई लाभ है, जिसका मुख्य लाभ इस प्रकार है :स्वैप के उपयोग क्या हैं? स्वैप के उपयोग क्या हैं? -

• स्वैपिंग तकनीक मुख्य रूप से सीपीयू को एक ही मुख्य मेमोरी के भीतर कई प्रक्रियाओं को प्रबंधित करने में मदद करती है ।
• स्वैपिंग तकनीक वर्चुअल मेमोरी बनाने और उपयोग करने में मदद करती है ।
• इस तकनीक को स्वैप के उपयोग क्या हैं? अपने प्रदर्शन को बेहतर बनाने के लिए प्राथमिकता आधारित शेडयूलिंग पर आसानी से लागू किया जा सकता है ।
• इस स्वैप के उपयोग क्या हैं? तकनीक की मदद से सीपीयू एक साथ कई काम कर सकता है । इस प्रकार, प्रक्रियाओं को उनके निष्पादन से पहले बहुत अधिक प्रतीक्षा करने की आवश्यकता नहीं है ।

निर्ष्कष – Conclusion

मुझे आशा है, इस पोष्ट से आपने ऑपरेटिंग सिस्टम में स्वैपिंग क्या है (What is Swapping in OS in Hindi), स्वैपिंग तकनीक में कितनी अवधारणाएॅ इस्तेमाल किया जाता स्वैप के उपयोग क्या हैं? है और स्वैपिंग तकनीक के उपयोग करने के क्या लाभ है, इसके बारे में अच्छे से सीख लिया हैं ।

अगर फिर Swapping के बारे में आपके मन में कोई भी सवाल है तो आप हमें कमेंट करके पुछ सकते है ।