बुल कॉल प्रसार

बुल स्प्रेड

एक बैल प्रसार एक आशावादी विकल्प रणनीति है जिसे सुरक्षा या संपत्ति की कीमत में मामूली वृद्धि से लाभ के लिए बनाया गया है। विभिन्न प्रकार के ऊर्ध्वाधर प्रसार, इसमें एक साथ कॉल ऑप्शंस की खरीद और बिक्री शामिल है या विभिन्न स्ट्राइक कीमतों के साथ विकल्प हैं लेकिन एक ही अंतर्निहित संपत्ति और समाप्ति तिथि के साथ । चाहे पुट हो या कॉल, स्ट्राइक स्ट्राइक प्राइस के साथ विकल्प खरीदा जाता है और उच्च स्ट्राइक प्राइस वाला विकल्प बेचा जाता है।

बुल कॉल स्प्रेड को डेबिट कॉल स्प्रेड भी कहा जाता है क्योंकि ट्रेड खोलने पर खाते में शुद्ध ऋण उत्पन्न होता है। खरीदे गए विकल्प की कीमत बिकने वाले विकल्प से अधिक है।

एक बुल स्प्रेड की मूल बातें

यदि रणनीति कॉल विकल्पों का उपयोग करती है, तो इसे बुल कॉल स्प्रेड कहा जाता है । यदि यह पुट विकल्पों का उपयोग करता है, तो इसे बुल पुट स्प्रेड कहा जाता है । नकदी बुल कॉल प्रसार प्रवाह के समय में दोनों के बीच व्यावहारिक अंतर है । बुल कॉल के प्रसार के लिए, आप बाद में भुगतान करते हैं और जब यह समाप्त हो जाता है तो लाभ चाहते हैं। फैले हुए सांड के लिए, आप सामने पैसे इकट्ठा करते हैं और जब यह समाप्त हो जाता है तो इसे जितना संभव हो उतना पकड़ना चाहता है।

दोनों रणनीतियों में विकल्पों की बिक्री पर एक प्रीमियम एकत्र करना शामिल है, इसलिए प्रारंभिक नकद निवेश अकेले विकल्प खरीदने से कम होगा।

चाबी छीन लेना

• एक बैल प्रसार एक आशावादी विकल्प रणनीति है जब निवेशक अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में मामूली वृद्धि की उम्मीद करता है।
• बुल स्प्रेड दो प्रकारों में आते हैं: बुल कॉल स्प्रेड, जो कॉल ऑप्शन का उपयोग करते हैं, और बैल पुट स्प्रेड, जो पुट ऑप्शन का उपयोग करते हैं।
• बुल स्प्रेड में एक ही परिसंपत्ति पर एक ही समाप्ति तिथि के साथ एक साथ खरीद और बिक्री के विकल्प शामिल हैं, लेकिन विभिन्न स्ट्राइक कीमतों पर।
• यदि उच्च परिसंपत्ति स्ट्राइक प्राइस के ऊपर या उसके ऊपर बंद हो जाती है तो बैल अधिकतम लाभ प्राप्त करता है।

बुल कॉल कैसे फैलता है काम करता है

चूंकि बुल कॉल स्प्रेड में लंबी कॉल में मौजूदा बाजार की तुलना में अधिक स्ट्राइक मूल्य के लिए कॉल विकल्प लिखना शामिल है, इसलिए व्यापार को आमतौर पर प्रारंभिक नकद परिव्यय की आवश्यकता होती है। निवेशक एक साथ एक ही समाप्ति तिथि के साथ एक कॉल विकल्प, उर्फ ​​एक छोटी कॉल बेचता है; ऐसा करने पर, उसे एक प्रीमियम मिलता है, जो कुछ समय के लिए लिखी गई पहली, लंबी कॉल की लागत को रोक देता है।

इस रणनीति में अधिकतम लाभ लंबे और छोटे विकल्पों की स्ट्राइक कीमतों के बीच का अंतर है, विकल्पों की शुद्ध लागत – दूसरे शब्दों में, ऋण। अधिकतम नुकसान केवल विकल्पों के लिए भुगतान किए गए शुद्ध प्रीमियम (डेबिट) तक सीमित है ।

एक बुल कॉल स्प्रेड का लाभ बढ़ता है क्योंकि अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत शॉर्ट कॉल विकल्प के स्ट्राइक मूल्य तक बढ़ जाती है। इसके बाद, लाभ कम हो जाता है अगर अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत शॉर्ट कॉल स्ट्राइक मूल्य से परे बढ़ जाती है। इसके विपरीत, स्थिति को नुकसान होता है क्योंकि अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत गिरती है, लेकिन अगर अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत लंबे कॉल विकल्प के स्ट्राइक मूल्य से कम हो जाती है, तो नुकसान स्थिर रहता है।

बुल पुट स्प्रेड वर्क्स कैसे

एक बैल पुट स्प्रेड को क्रेडिट पुट स्प्रेड भी कहा जाता है क्योंकि ट्रेड खोलने पर खाते में शुद्ध क्रेडिट उत्पन्न होता है। खरीदे गए विकल्प की कीमत बिकने वाले विकल्प से कम होती है।

चूंकि एक बैल पुट फैल में एक पुट विकल्प लिखना शामिल होता है जिसमें लंबे कॉल विकल्पों की तुलना में अधिक स्ट्राइक मूल्य होता है, इसलिए व्यापार आम तौर पर शुरुआत में क्रेडिट उत्पन्न करता है। निवेशक पुट ऑप्शन खरीदने के लिए प्रीमियम का भुगतान करता है, लेकिन खरीदे गए शेयरों की तुलना में अधिक स्ट्राइक मूल्य पर पुट विकल्प बेचने के लिए प्रीमियम का भुगतान करता है।

इस रणनीति का उपयोग करने वाला अधिकतम लाभ बिके हुए पुट से प्राप्त राशि और खरीदे गए पुट के लिए भुगतान की गई राशि के बीच अंतर के बराबर है – दोनों के बीच का क्रेडिट, प्रभाव में। इस रणनीति का उपयोग करते समय एक व्यापारी को अधिकतम हानि हो सकती है, जो स्ट्राइक प्राइस के बीच के अंतर के बराबर है, जो शुद्ध क्रेडिट प्राप्त करता है।

बैल स्प्रेड के लाभ और नुकसान

बुल स्प्रेड हर बाजार की स्थिति के लिए अनुकूल नहीं हैं। वे उन बाजारों में सबसे अच्छा काम करते हैं जहां अंतर्निहित परिसंपत्ति मध्यम रूप से बढ़ रही है और बड़ी कीमत कूद नहीं कर रही है।

जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, बैल कॉल विकल्पों के लिए भुगतान किए गए शुद्ध प्रीमियम (डेबिट) के लिए अपने अधिकतम नुकसान को सीमित करता है। बुल कॉल भी विकल्प के स्ट्राइक प्राइस तक लाभ कमाता है।

दूसरी ओर, बैल, मुनाफे को इस अंतर तक सीमित कर देता है कि व्यापारी दो पुट के लिए भुगतान करता है – एक बेचा और एक खरीदा। नुकसान फैल कीमतों के बीच अंतर पर छाया हुआ है, पुट के निर्माण में प्राप्त कुल क्रेडिट कम।

एक ही परिसंपत्ति और समाप्ति के विकल्पों को एक साथ बेचने और खरीदने से लेकिन विभिन्न स्ट्राइक कीमतों के साथ व्यापारी विकल्प लिखने की लागत को कम कर सकता है।

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Understand Best Bull Call Spread Option Strategy-In Hindi-1

Bull Call Spread Option Strategy

Table of Contents

एक बुल कॉल स्प्रेड विकल्प रणनीति (Bull Call Spread Option Strategy) क्या होती है?

एक बुल कॉल स्प्रेड विकल्प (Bull Call Spread Option Strategy) एक ट्रेडिंग रणनीति है जिसे मूल्य में स्टॉक की सीमित वृद्धि से लाभ के लिए डिज़ाइन किया गया है। रणनीति स्ट्राइक कम कीमत और ऊपरी स्ट्राइक प्राइस वाली सीमा बनाने के लिए दो कॉल विकल्पों का उपयोग करती है। बुल कॉल स्प्रेड विकल्प मालिक के नुकसान को सीमित करने में मदद करता है, लेकिन यह लाभ को भी सिमित रखता है।

निवेशकों द्वारा स्टॉक विकल्प का उपयोग स्टॉक की कीमत में ऊपर की ओर बढ़ने से किया जा सकता है। समाप्ति तिथि से पहले अभ्यास किये जाने पर ये व्यापारिक विकल्प निवेशक को एक घोषित मूल्य पर शेयर खरीदने की अनुमति देते हैं । विकल्प धारक को शेयरों को खरीदने की आवश्यकता नहीं है । ट्रेडर्स जो मानते हैं कि एक विशेष स्टॉक एक ऊपर की ओर मूवमेंट के लिए अनुकूल है वही कॉल विकल्पों का उपयोग करेगा।

प्रमुख बिंदु :

• बुल कॉल स्प्रेड एक विकल्प रणनीति है जिसका उपयोग तब किया जाता है जब कोई व्यापारी यह शर्त लगा रहा हो कि किसी शेयर की कीमत में सीमित वृद्धि होगी।
• रणनीति स्ट्राइक कम कीमत और ऊपरी स्ट्राइक प्राइस वाली सीमा बनाने के लिए दो कॉल विकल्पों का उपयोग करती है।
• बुल कॉल स्प्रेड एक विकल्प मालिक के नुकसान को सीमित कर सकते हैं और इसका लाभ भी सिमित होता हैं।

बुल कॉल स्प्रेड विकल्प रणनीति (Bull Call Spread Option Strategy) की परिरचना :

बुल कॉल स्प्रेड कॉल विकल्प (Bull Call Spread Option Strategy) की लागत को कम करता है। स्टॉक की कीमत में लाभ को भी सीमित कर दिया जाता है, जिससे एक सीमित सीमा बनती है जहां निवेशक लाभ कमा सकता है। यदि वे मानते हैं कि किसी परिसंपत्ति में मामूली वृद्धि होगी, तो व्यापारी बुल कॉल स्प्रेड का उपयोग करते है । ज्यादातर, उच्च अस्थिरता के समय के दौरान, वे इस रणनीति का उपयोग करते है।

बुल कॉल स्प्रेड में दो कॉल विकल्प शामिल करने वाले चरण होते हैं।

1. वह संपत्ति चुनें जिसे आप मानते हैं कि दिन, सप्ताह या महीनों की एक निर्धारित अवधि में सराहना होगी।
2. एक विशिष्ट समाप्ति तिथि के साथ वर्तमान बाजार के ऊपर स्ट्राइक मूल्य के लिए एक कॉल विकल्प बुल कॉल प्रसार खरीदें और प्रीमियम का भुगतान करें। इस विकल्प का दूसरा नाम एक लंबी कॉल (Long Call) है।
3. इसके साथ ही, उच्च स्ट्राइक मूल्य पर एक कॉल विकल्प बेचें जो पहले कॉल विकल्प के समान समाप्ति तिथि है। इस विकल्प का दूसरा नाम एक छोटी कॉल (Short Call) है।

कॉल विकल्प को बेचकर, निवेशक को एक प्रीमियम मिलता है, जो पहले कॉल के लिए भुगतान की गई कीमत को आंशिक रूप से पूरा कर देता है। व्यवहार में, निवेशक ऋण दो कॉल विकल्पों के बीच का शुद्ध अंतर है, जो कि इस रणनीति की लागत है।

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बुल कॉल स्प्रेड विकल्प रणनीति (Bull Call Spread Option Strategy) के फायदे :

बुल कॉल स्प्रेड विकल्प रणनीति (Bull Call Spread Option Strategy) से होने वाले लाभ और नुकसान निचली और ऊपरी स्ट्राइक की कीमतों के कारण सीमित हैं। यदि समाप्ति के समय, शेयर की कीमत निचली स्ट्राइक मूल्य से कम हो जाती है (पहला, खरीदा हुआ कॉल विकल्प) निवेशक विकल्प का प्रयोग नहीं करता है। विकल्प रणनीति बेकार हो जाती है, और निवेशक शुरुआत में भुगतान किए गए शुद्ध प्रीमियम को खो देता है। यदि वे विकल्प का उपयोग करते हैं, तो उन्हें अधिक-चयनित स्ट्राइक मूल्य का भुगतान करना होगा उस परिसंपत्ति के लिए जो वर्तमान में कम कारोबार कर रही है।

यदि समाप्ति पर, शेयर की कीमत बढ़ गई है और ऊपरी स्ट्राइक प्राइस से ऊपर कारोबार कर रहा है ( दूसरा, बेचा गया कॉल विकल्प) निवेशक कम स्ट्राइक मूल्य के साथ अपने पहले विकल्प का उपयोग करता है। अब, वे मौजूदा बाजार मूल्य से कम के लिए बुल कॉल प्रसार शेयर खरीद सकते हैं।

हालांकि, दूसरा, बेचा गया कॉल विकल्प अभी भी सक्रिय है। विकल्प मार्केटप्लेस स्वचालित रूप से इस कॉल विकल्प का उपयोग करेगा या असाइन करेगा। निवेशक दूसरे स्ट्राइक मूल्य के लिए पहले, निचले स्ट्राइक विकल्प के साथ खरीदे गए शेयरों को बेच देगा। नतीजन, पहले कॉल विकल्प के साथ खरीदने से अर्जित लाभ बेचे गए विकल्प के स्ट्राइक मूल्य पर छाया हुआ है। लाभ निचली स्ट्राइक मूल्य और ऊपरी स्ट्राइक प्राइस माइनस के बीच का अंतर है।

बुल कॉल के प्रसार के साथ, नुकसान सीमित जोखिम को कम करने के बाद से निवेशक केवल ये रणनीति बनाने के लिए शुद्ध लागत खो सकता है। हालांकि, रणनीति के नकारात्मक पक्ष यह है कि इसका लाभ भी सीमित हैं।

फायदे :

• निवेशक स्टॉक की कीमत में एक ऊपर की ओर बढ़ने से सीमित लाभ का एहसास कर सकते हैं।
• एक बुल कॉल स्प्रेड स्वयं द्वारा एक व्यक्तिगत कॉल विकल्प खरीदने से सस्ता हैं।
• बुल कॉल स्प्रेड कॉल की रणनीति की शुद्ध लागत के लिए किसी शेयर के मालिक होने के अधिकतम नुकसान को सीमित करताहैं।

नुकसान :

निवेशक बेची गई कॉल विकल्प की स्ट्राइक से ऊपर स्टॉक की कीमत में कोई लाभ हासिल नहीं करता हैं।

इस बुल कॉल प्रसार रणनीति में अधिकतम लाभ दो कॉल विकल्पों के लिए प्रीमियम की शुद्ध लागत तक ही सीमित हैं।

बुल कॉल स्प्रेड विकल्प रणनीति (Bull Call Spread Option Strategy) का उदाहरण :

मान लीजिए कि आप निफ्टी पर बुलिश हैं,

वर्तमान में निफ़्टी १०५०० पे कारोबार कर रहा है, और इसकी कीमत में मामूली वृद्धि की उम्मीद कर रहा है। इस रणनीति में आप १०३०० के स्ट्राइक पर १७० की प्रीमियम मूल्य का कॉल खरीदकर और १०७०० स्ट्राइक पर कॉल विकल्प को ६० के प्रीमियम मूल्य पर बेचकर आप इस रणनीति से लाभ उठा सकते हैं। यहां दिया गया शुद्ध प्रीमियम ₹ 110 है जो आपकी अधिकतम हानि भी है।

निफ्टी की बुल कॉल स्प्रेड

वर्तमान निफ्टी – १०५००

विकल्प लॉट आकार – ७५

कॉल ऑप्शन का स्ट्राइक मूल्य – १०३००

प्रीमियम भुगतान – १७०

शॉर्ट कॉल ऑप्शन की स्ट्राइक प्राइस – १०७००

प्रीमियम प्राप्त – ₹ ६०

नेट प्रीमियम भुगतान – ₹ ११०

लाभ – अलाभ स्थिति (खरीदा कॉल + नेट प्रीमियम का स्ट्राइक मूल्य) – १०४१०

बुल कॉल प्रसार रणनीति में ३ प्रकार के उत्पादन हो सकते है

इसने ब्रेक-सम पॉइंट को भी नीचे ला दिया है। यदि केवल कॉल ऑप्शन खरीदा जाता, तो ब्रेक-ईवन बिंदु १०४७० होता। अब यह १०४१० है।

इसने शुद्ध प्रीमियम को कम किया है। यदि केवल कॉल विकल्प खरीदा गया था, तो भुगतान किया गया प्रीमियम Call ₹ १७० होगा। अब यह ₹ ११० है।

इसने नुकसान की सीमा को भी नीचे लाया है। यदि केवल कॉल ऑप्शन खरीदा जाता तो अधिकतम नुकसान ₹ १७० का होता। अब यह ₹ ११० है।

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जरुरी संपर्क (Links ) इन शेयर मार्किट – बुल कॉल प्रसार NSE & BSE INDIA : IMPORTANT LINKS

बुल स्प्रेड

की वजह से पुट-कॉल समता , एक बैल प्रसार या तो का उपयोग कर निर्माण किया जा सकता पुट विकल्प या कॉल ऑप्शन । यदि कॉल का उपयोग करके निर्मित किया जाता है, तो यह एक बुल कॉल स्प्रेड (वैकल्पिक रूप से कॉल डेबिट स्प्रेड) है। यदि पुट का उपयोग करके निर्माण किया जाता है, तो यह बुल पुट स्प्रेड (वैकल्पिक रूप से क्रेडिट स्प्रेड) है।

एक बुल कॉल स्प्रेड का निर्माण कम स्ट्राइक मूल्य (K) के साथ कॉल विकल्प खरीदकर और उच्च स्ट्राइक मूल्य के साथ दूसरे कॉल विकल्प को बेचकर किया जाता है।

अक्सर कम व्यायाम कीमत वाली कॉल एट-द-मनी होगी जबकि उच्च व्यायाम मूल्य वाली कॉल आउट-ऑफ-द-मनी होती है । दोनों कॉलों में समान अंतर्निहित सुरक्षा और समाप्ति माह होना चाहिए। यदि बुल कॉल स्प्रेड इस प्रकार किया जाता है कि बेची और खरीदी दोनों कॉल एक ही दिन समाप्त हो जाती हैं, तो यह एक वर्टिकल डेबिट बुल कॉल प्रसार कॉल स्प्रेड है।

ब्रेक ईवन पॉइंट = कम स्ट्राइक मूल्य+ भुगतान किया गया शुद्ध प्रीमियम

इस रणनीति को कॉल डेबिट स्प्रेड भी कहा जाता है क्योंकि इससे व्यापारी को स्थिति में प्रवेश करने के लिए एक डेबिट (पैसा खर्च करना) पड़ता है।

ट्रेडर को ट्रेड पर अधिकतम लाभ का एहसास होगा यदि अंडरलाइंग समाप्ति पर शॉर्ट स्ट्राइक के ऊपर बंद हो जाता है।

बुल पुट स्प्रेड का निर्माण उच्च स्ट्राइकिंग इन-द-मनी पुट विकल्पों को बेचकर और समान समाप्ति तिथि के साथ समान अंतर्निहित सुरक्षा पर कम स्ट्राइकिंग आउट-ऑफ-द-मनी पुट विकल्पों की समान संख्या को खरीदकर किया जाता है। इस रणनीति को नियोजित करने वाले विकल्प व्यापारी को उम्मीद है कि अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत इतनी बढ़ जाती है कि लिखित पुट विकल्प बेकार हो जाते हैं।

यदि बुल पुट स्प्रेड ऐसा किया जाता है कि बेचा और खरीदा पुट दोनों एक ही दिन समाप्त हो जाते हैं, तो यह एक वर्टिकल क्रेडिट पुट स्प्रेड है।

ब्रेक ईवन पॉइंट = ऊपरी स्ट्राइक मूल्य - प्राप्त शुद्ध प्रीमियम

इस रणनीति को पुट क्रेडिट स्प्रेड भी कहा जाता है क्योंकि स्थिति में प्रवेश करने के लिए व्यापारी को क्रेडिट (प्रीमियम का भुगतान किया जाएगा) प्राप्त होगा।

समाप्ति पर शॉर्ट स्ट्राइक के ऊपर अंतर्निहित बंद होने पर व्यापारी को अधिकतम लाभ का एहसास होगा।

• मैकमिलन, लॉरेंस जी। (2002)। एक रणनीतिक निवेश के रूप में विकल्प (चौथा संस्करण)। न्यूयॉर्क: न्यूयॉर्क इंस्टीट्यूट ऑफ फाइनेंस। आईएसबीएन 0-7352-0197-8 .

बुल पुट स्प्रेड को ITM पुट बेचने और OTM पुट खरीदने के रूप में समझाया गया है, जबकि उदाहरण में दोनों पुट ITM हैं।

बुल स्प्रेड

की वजह से पुट-कॉल समता , एक बैल प्रसार या तो का उपयोग कर निर्माण किया जा सकता पुट विकल्प या कॉल ऑप्शन । यदि कॉल का उपयोग करके निर्मित किया जाता है, तो यह एक बुल कॉल स्प्रेड (वैकल्पिक रूप से कॉल डेबिट स्प्रेड) है। यदि पुट का उपयोग करके निर्माण किया जाता है, तो यह बुल पुट स्प्रेड (वैकल्पिक रूप से क्रेडिट स्प्रेड) है।

एक बुल कॉल स्प्रेड का निर्माण कम स्ट्राइक मूल्य (K) के साथ कॉल विकल्प खरीदकर और उच्च स्ट्राइक मूल्य के साथ दूसरे कॉल विकल्प को बेचकर किया जाता है।

अक्सर कम व्यायाम कीमत वाली कॉल एट-द-मनी होगी जबकि उच्च व्यायाम मूल्य वाली कॉल आउट-ऑफ-द-मनी होती है । दोनों कॉलों में समान अंतर्निहित सुरक्षा और समाप्ति माह होना चाहिए। यदि बुल कॉल स्प्रेड इस प्रकार किया जाता है कि बेची और खरीदी दोनों कॉल एक ही दिन समाप्त हो जाती हैं, तो यह एक वर्टिकल डेबिट कॉल स्प्रेड है।

ब्रेक ईवन पॉइंट = कम स्ट्राइक मूल्य+ भुगतान किया गया शुद्ध प्रीमियम

इस रणनीति को कॉल डेबिट स्प्रेड भी कहा जाता है क्योंकि इससे व्यापारी को स्थिति में प्रवेश करने के लिए एक डेबिट (पैसा खर्च करना) पड़ता है।

ट्रेडर को ट्रेड पर अधिकतम लाभ का एहसास होगा यदि अंडरलाइंग समाप्ति पर शॉर्ट स्ट्राइक के ऊपर बंद हो जाता है।

बुल पुट स्प्रेड का निर्माण उच्च स्ट्राइकिंग इन-द-मनी पुट विकल्पों को बेचकर और समान समाप्ति तिथि के साथ समान अंतर्निहित सुरक्षा पर कम स्ट्राइकिंग आउट-ऑफ-द-मनी पुट विकल्पों की समान संख्या को खरीदकर किया जाता है। इस रणनीति को नियोजित करने वाले विकल्प व्यापारी को उम्मीद है कि अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत इतनी बढ़ जाती है कि लिखित पुट विकल्प बेकार हो जाते हैं।

यदि बुल पुट स्प्रेड ऐसा किया जाता है कि बेचा और खरीदा पुट दोनों एक ही दिन समाप्त हो जाते हैं, तो यह एक वर्टिकल क्रेडिट पुट स्प्रेड है।

ब्रेक ईवन पॉइंट = ऊपरी स्ट्राइक मूल्य - प्राप्त शुद्ध प्रीमियम

इस रणनीति को पुट क्रेडिट स्प्रेड भी कहा जाता है क्योंकि स्थिति में प्रवेश करने के लिए व्यापारी को क्रेडिट (प्रीमियम का भुगतान किया जाएगा) प्राप्त होगा।

समाप्ति पर शॉर्ट स्ट्राइक के ऊपर अंतर्निहित बंद होने पर व्यापारी को अधिकतम लाभ का एहसास होगा।

• मैकमिलन, लॉरेंस जी। (2002)। एक रणनीतिक निवेश के रूप में विकल्प (चौथा संस्करण)। न्यूयॉर्क: न्यूयॉर्क इंस्टीट्यूट ऑफ फाइनेंस। आईएसबीएन 0-7352-0197-8 .

बुल पुट स्प्रेड को ITM पुट बेचने और OTM पुट खरीदने के रूप में समझाया गया है, जबकि उदाहरण में दोनों पुट ITM हैं।

वित्तीय विकल्पों के साथ कार्यक्षेत्र फैलता रणनीतियाँ, भाग 2

हम हाल ही में ब्लॉग पर कुछ के बारे में टिप्पणी कर रहे थे वित्तीय विकल्पों के साथ रणनीतियाँ. विकल्प बाजार सबसे गतिशील में से एक है इसकी प्रकृति के कारण। वर्णित कुछ रणनीतियाँ कवर्ड कॉल, मैरिड पुट और स्ट्रैडल थीं। ये कुछ ऐसे हैं जो मौजूद हैं और जो हमें उस क्षमता का लाभ उठाने और उसका लाभ उठाने की अनुमति देते हैं जो वित्तीय बाजार हमें प्रदान करते हैं। लेकिन इस लेख में हम अलग-अलग स्ट्राइक कीमतों के साथ "खेलने" के लिए लंबवत स्प्रेड पर स्पर्श करेंगे।

इस दूसरे भाग में, कुछ और समीक्षा करने का इरादा है, और उन में तल्लीन करना है कि उनकी विशेषताओं के कारण कुछ अधिक जटिल हो सकते हैं। चूंकि लेखों के क्रम का पालन करना उचित है, में से एक के माध्यम से जा रहा है वित्तीय विकल्प, और तब तक विकल्प के साथ रणनीति के पहले भाग के माध्यम से जारी रखें जब तक आप यहां नहीं पहुंच जाते। इस बिंदु पर, मुझे आशा है कि हम जो नई रणनीतियाँ देखने जा रहे हैं, वे आपके लिए उपदेशात्मक और उपयोगी भी होंगी।

बुल कॉल स्प्रेड

यह रणनीति ऊर्ध्वाधर फैलाव के भीतर शामिल है. इसमें एक ही परिसंपत्ति और एक ही समाप्ति तिथि के लिए दो कॉल विकल्प एक साथ खरीदना और बेचना शामिल है, लेकिन विभिन्न स्ट्राइक कीमतों के साथ। खरीद न्यूनतम स्ट्राइक मूल्य पर की जाती है और बिक्री उच्चतम स्ट्राइक मूल्य पर की जाती है। यह विकल्प रणनीति तब लागू किया जाता है जब निवेशक बुलिश होता है एक संपत्ति पर।

हानि और लाभ दोनों सीमित हैं, और वे उस दूरी पर निर्भर करेंगे जिस पर हम स्ट्राइक मूल्य रखते हैं। ऐसी स्थितियों में जहां किसी परिसंपत्ति पर बहुत अधिक अस्थिरता होती है, वहां अक्सर दिलचस्प लाभ/जोखिम वाले अवसर होते हैं।

भालू कॉल स्प्रेड

यह पिछली रणनीति के समान ही है, सिवाय इस रणनीति में बेची गई कॉल सबसे कम स्ट्राइक मूल्य वाली कॉल है, और खरीदी गई कॉल उच्चतम स्ट्राइक मूल्य वाली कॉल है।

भालू डाल फैलाओ

बेयर पुट स्प्रेड रणनीति पिछले एक के समान है, केवल इस बार इसे लागू किया गया है जब निवेशक को लगता है कि संपत्ति में कमी हो सकती है. इसका उद्देश्य नुकसान को सीमित बुल कॉल प्रसार करके और लाभ को सीमित करके बूंदों का लाभ उठाना है। इसके लिए एक पुट खरीदा जाता है और दूसरा एक साथ बेचा जाता है एक ही परिपक्वता और परिसंपत्ति पर, लेकिन एक अलग व्यायाम मूल्य के साथ। खरीदा हुआ पुट उच्चतम स्ट्राइक मूल्य वाला होता है और बेचा गया पुट सबसे कम स्ट्राइक मूल्य वाला होता है।

अधिकतम लाभ जिसकी आकांक्षा की जा सकती है, वह है दो व्यायाम कीमतों के बीच मूल्य अंतर घटाकर भुगतान किए गए प्रीमियम और एकत्र किए गए प्रीमियम के बीच का अंतर। दूसरी ओर, अधिकतम नुकसान भुगतान किए गए प्रीमियम और एकत्र किए गए प्रीमियम के बीच का अंतर है।

बुल पुट स्प्रेड

दूसरी ओर, और उसी तरह, हम पिछली रणनीति के भीतर खरीद और बिक्री के आदेश को उलट सकते हैं। तो बुल पुट स्प्रेड के साथ, उच्चतम स्ट्राइक मूल्य वाला पुट बेचा जाएगा, और दूसरा कम व्यायाम मूल्य के साथ खरीदा जाएगा। इस प्रकार, हम "लाभ" पर शुरू करेंगे और केवल अगर कीमत घटेगी तो हम नुकसान में प्रवेश करेंगे, जो कम स्ट्राइक मूल्य पर पुट खरीदने से सीमित होगा।

आयरन कोंडोर रणनीति

यह रणनीति वर्टिकल स्प्रेड के भीतर विकल्प बाजार में सबसे उन्नत में से एक है। यह धन्यवाद उत्पन्न होता है चार विकल्प, दो कॉल और दो पुट. इसका डेल्टा तटस्थ है और थीटा सकारात्मक है, अर्थात यह उस सीमा के भीतर मूल्य परिवर्तन से प्रभावित नहीं है जिसमें यह काम करता है। हालाँकि, जो उसके लिए बहुत सकारात्मक है वह है समय कारक, क्योंकि यह हमारे लाभों को बढ़ाता है। उसी तरह, यदि हम उच्च अस्थिरता के समय में प्रवेश कर चुके हैं, और बाद में यह नीचे चला जाता है, तो विकल्पों की कीमत और कम हो जाती है, यह कुछ ऐसा है जो लाभान्वित होता है।

इसे व्यवहार में लाने के लिए, सभी विकल्प एक ही समाप्ति तिथि पर होने चाहिए। फिर, यह ध्यान में रखते हुए कि पहली स्ट्राइक कीमत सबसे कम और आखिरी सबसे ज्यादा है (प्रति इसकी रचना इस प्रकार है।

• A. स्ट्राइक प्राइस A (निचला वाला) के साथ पुट की खरीद।
• B. पुट को B स्ट्राइक मूल्य (कुछ अधिक) के साथ बेचें।
• C. एक व्यायाम मूल्य के साथ कॉल की बिक्री C (उच्चतर)।
• D. D स्ट्राइक मूल्य (उच्चतम) के साथ कॉल ख़रीदना।

वास्तव में, यह रणनीति एक भालू कॉल स्प्रेड और एक बुल पुट स्प्रेड का संयोजन है. एक सीमा के दौरान जो स्ट्राइक कीमतों से दूरी पर निर्भर करेगा, हम लाभ में होंगे। केवल अगर कीमत बढ़ती है या हमारी स्थिति से अधिक गिरती है तो हम नुकसान में प्रवेश करेंगे, हालांकि वे हमारे द्वारा की गई खरीदारी से सीमित होंगे।

रिवर्स आयरन कोंडोर

Es बुल कॉल स्प्रेड प्लस बियर पुट स्प्रेड का संयोजन. 4 विकल्पों की खरीद और बिक्री में पालन किया जाने वाला क्रम बिल्कुल विपरीत है। प्रारंभ में हम घाटे में "शुरू" करेंगे, जो उस सीमा के भीतर रहेगा जहां हमने अपनी खरीदारी की होगी। जैसे ही कीमत इस क्षेत्र से बाहर निकली और बढ़ी या गिर गई, लाभ भौतिक होगा।

व्युत्क्रम आयरन कोंडोर में संभावित लाभ अधिक होते हैं, हालांकि वे भी कम होने की संभावना है क्योंकि हम नुकसान से शुरू करते हैं, और कम कीमत भिन्नता की स्थिति में ये लाभ प्राप्त नहीं होंगे।

लंबवत फैलाव के बारे में निष्कर्ष

वर्टिकल स्प्रेड स्ट्रैटेजी अच्छे परिणाम देती है यदि संपत्ति की कीमत में वह व्यवहार होता है जो निवेशक उम्मीद करते हैं। 2 या अधिक विकल्पों का संयोजन होने के कारण, यह संभव हो सकता है कि विकल्प ट्रेडिंग करते समय भ्रम हो। उदाहरण के लिए, आइए बिक्री करने के बजाय खरीदारी समाप्त करें। कई ब्रोकर संभावना की पेशकश करते हैं व्यापार करने से पहले हमारी रणनीतियों के परिणामस्वरूप ग्राफ का निरीक्षण करें, जो हमें यह देखने में मदद करता है कि क्या यह वही है जो हम चाहते हैं। इसके अलावा, वे हमें रिटर्न / जोखिम और संभावनाएं देखने की अनुमति देते हैं कि हम अधिकतम लाभ या हानि तक पहुंचेंगे।

मेरा सुझाव है कि आप इसमें कुछ समय लें संचालन का अच्छी तरह से विश्लेषण करें, ताकि उन्हें अनुकूलित किया जा सके, मानक त्रुटियों को कम करें और संभावित लाभ को अधिकतम करें और नुकसान को कम करें। मुझे उम्मीद है कि इस लेख ने आपको विकल्पों के साथ वर्टिकल स्प्रेड रणनीतियों से खुद को परिचित करने में मदद की बुल कॉल प्रसार है!

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