वायदा अनुबंध कैसे व्यापार करें?

Bitfinex पर Ether/USD 4 घंटे की कीमत। स्रोत: ट्रेडिंग व्यू

फ्यूचर्स और ऑप्शंस में कारोबार कैसे किया जाता है?

भारत में फ्यूचर्स (futures) और ऑप्शंस (options) में ट्रेड(trade) करने के लिए, आपको एक डीमैट अकाउंट (demate account) और ट्रेडिंग अकाउंट (trading account) की आवश्यकता होगी। Futures and Options ट्रेडिंग में मार्जिन और प्रीमियम महत्वपूर्ण हैं। फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में मार्जिन वह न्यूनतम राशि है जो आपको ब्रोकर को फ्यूचर्स में ट्रेड करने के लिए देनी होती है। बाजार की अस्थिरता के अनुसार मार्जिन आवश्यकताएं बदलती हैं। मार्जिन जितना कम होगा, लीवरेज उतना ही अधिक होगा।

विकल्प (Options) में प्रीमियम वह राशि है जो विकल्प खरीदार विक्रेता को अनुबंध निष्पादित करने का अधिकार प्राप्त करने के लिए भुगतान करता है।

Read More – फ्यूचर्स और ऑप्शंस क्या हैं?

वायदा (Futures) में व्यापार करने के लिए, आपको एक मार्जिन का भुगतान करना होगा, और आप वायदा (Futures) में व्यापार शुरू कर सकते हैं।

उदाहरण के लिए, यदि आप 10% की मार्जिन आवश्यकता के साथ INR 1 लाख के शेयरों में व्यापार करना चाहते हैं, तो आप केवल INR 10,000 के निवेश के साथ व्यापार कर सकते हैं। विकल्पों में व्यापार करने के लिए, यदि आप कोई विकल्प खरीदना चाहते हैं, तो आपको एक प्रीमियम का भुगतान करना होगा। प्रीमियम एक विकल्प अनुबंध का वर्तमान बाजार मूल्य है। फ्यूचर्स अनिवार्य अनुबंध हैं, और इसलिए एक्सपायरी के समय एक्सचेंज सभी फ्यूचर पोजीशन को बंद कर देता है। इसका मतलब यह है कि यदि आपने समाप्ति के समय वायदा अनुबंध खरीदा है, तो आपको नुकसान होने पर भी इसे बेचना होगा। दूसरी ओर, विकल्प अनिवार्य अनुबंध नहीं हैं। यदि आपने एक विकल्प अनुबंध खरीदा है, तो आप अपने अधिकार का प्रयोग तभी कर सकते हैं वायदा अनुबंध कैसे व्यापार करें? जब बाजार आपके पक्ष में हो।

फॉरवर्ड मार्केट कमीशन | Forward Market Commission | वायदा बाजार आयोग

आज की इस पोस्ट में हम बात करेंगे fmc अर्थात फॉरवर्ड मार्केट कमीशन या वायदा बाजार आयोग के बारे में। आप जानेगें की इसकी स्थापना कब हुई, इसका कार्य क्या है, इसका उद्देश्य क्या है, इससे जुड़े कुछ और महत्वपूर्ण सवालों के जवाब तो चलिए देखते है विस्तार से।

फॉरवर्ड मार्केट कमीशन क्या है?

इस आर्टिकल की प्रमुख बातें

‘फ्यूचर्स’ या फॉरवर्ड कमोडिटीज के लिए कॉन्ट्रैक्ट हैं जिनका शेयरों के समान फ्यूचर्स एक्सचेंज में कारोबार होता है, लेकिन यहां वास्तविक भौतिक वस्तुओं का कारोबार होता है। फ्यूचर्स/फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स का कारोबार विदेशी मुद्राओं और ब्याज दरों पर भी किया जाता है। भविष्य के अनुबंधों में जिन वस्तुओं का कारोबार किया जाता है, वे हैं मकई, कच्चा तेल, चांदी, सोना, आदि। इन वायदा कारोबार के कुछ लाभ हैं।

फॉरवर्ड मार्केट कमीशन का मुख्यालय कहाँ है?

FMC या फॉरवर्ड मार्केट कमीशन का मुख्यालय मुंबई में है और एक क्षेत्रीय कार्यालय कोलकाता में है। यह पहले उपभोक्ता मामलों के मंत्रालय के अधीन कार्य करता था, यह एनएसईएल संकट से पहले था। अब यह वित्त मंत्रालय के आर्थिक मामलों के विभाग के अधीन कार्य करता है।

फॉरवर्ड मार्केट कमीशन का स्थापना कैसे हुआ?

वायदा बाजार आयोग एक वैधानिक इकाई है जो भारत में कमोडिटी फ्यूचर्स मार्केट के संचालन, गतिविधियों की निगरानी और विनियमन में शामिल है। यह फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स (विनियमन) अधिनियम 1952 के तहत स्थापित किया गया है।

फॉरवर्ड मार्केट कमीशन के उद्देश्य

वायदा बाजार आयोग (एफएमसी), देश में वायदा और वायदा बाजार का मुख्य नियामक है। आयोग वित्तीय अखंडता और बाजार की अखंडता सुनिश्चित करने के लिए नियामक अंतर्दृष्टि देता है। यह उपभोक्ताओं या गैर-प्रतिभागियों के हितों की रक्षा और प्रचार करने की दिशा में काम वायदा अनुबंध कैसे व्यापार करें? करता है।

एफएमसी बाजार की स्थिति का आकलन करता है और एक्सचेंज के नियमों और विनियमों को निर्धारित करने के लिए कमोडिटी एक्सचेंजों द्वारा की गई सिफारिशों को ध्यान में रखता है। आयोग लगातार बाजार की स्थितियों की निगरानी करते हुए जिला अनुबंधों में व्यापार करने की अनुमति देता है। यह नियामक उपायों को लागू करने के लिए जहां भी आवश्यक हो उपचारात्मक उपाय करता है।

फॉरवर्ड मार्केट कमीशन के कार्य

• वायदा बाजार आयोग भारत में वस्तु बाजार को नियंत्रित करने वाली एकमात्र संस्था के रूप में कार्य वायदा अनुबंध कैसे व्यापार करें? करता है। यह कई तरह की भूमिकाएं निभाता है।

• यह किसी भी पंजीकृत संघ से पूर्व में दी गई मान्यता को मान्यता देने या वापस लेने से संबंधित मामलों के लिए केंद्र सरकार को परामर्श देता है।
• यह फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स (विनियमन) अधिनियम 1952 के प्रशासन के परिणामस्वरूप उत्पन्न होने वाले किसी भी अन्य मामलों पर भी सलाह प्रदान करता है।
• एफएमसी आयोग के साथ-साथ वायदा बाजारों के उत्थान और कामकाज में सुधार के लिए सुझाव प्रदान करता है।
• आयोग खातों के साथ-साथ पंजीकृत संघों और उनके सदस्यों के किसी भी अन्य दस्तावेजों की जांच और निरीक्षण कर सकता है।
• यह फ्यूचर कमोडिटी मार्केट पर नजर रखता है और बाजारों और उपभोक्ताओं के हित और विकास में अपनी विवेकाधीन शक्तियों का प्रयोग भी करता है।
• एफएमसी को गवर्निंग एक्ट के दायरे में आने वाली विभिन्न वस्तुओं के लिए व्यापारिक स्थितियों के बारे में जानकारी प्राप्त करने, एकत्र करने और प्रकाशित करने का अधिकार है। ये विवरण आम तौर पर मांग, आपूर्ति और कीमतों के बारे में होते हैं।

कमोडिटी एक्सचेंज

देश में 22 एक्सचेंज हैं। इन बाईस में से, भारत में फॉरवर्ड कमोडिटी ट्रेडिंग में शामिल 6 राष्ट्रीय स्तर के एक्सचेंज हैं। ये महत्वपूर्ण छह राष्ट्रीय एक्सचेंज हैं।

1. MCX (मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड) मुंबई में स्थित है।
2. NCDEX (नेशनल कमोडिटी एंड डेरिवेटिव्स एक्सचेंज लिमिटेड) मुंबई में स्थित है।
3. NMCE (नेशनल मल्टी-कमोडिटी एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड) अहमदाबाद में स्थित है।
4. ICEX (इंडियन कमोडिटी एक्सचेंज लिमिटेड) नई दिल्ली में स्थित है।
5. ACEINDIA (ऐस डेरिवेटिव्स एंड कमोडिटी एक्सचेंज लिमिटेड) मुंबई में स्थित है।
6. UCX (यूनिवर्सल कमोडिटी एक्सचेंज लिमिटेड) नवी मुंबई में स्थित है।

फॉरवर्ड मार्केट कमीशन से जुड़े कुछ और महत्वपूर्ण सवालों के जवाब

फॉरवर्ड मार्केट्स कमीशन का सेबी में विलय कब हुआ?

इसकी स्थापना 12 अप्रैल 1988 में हुई तथा सेबी अधिनियम 1992 के तहत वैधानिक मान्यता 30 जनवरी 1992 को प्राप्त हुई।

वायदा बाजार आयोग क्या है और इसके कार्य?

वायदा बाजार आयोग (एफएमसी) भारत में कमोडिटी बाजार और वायदा बाजार के लिए नियामक संस्था है। यह भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड, वित्त मंत्रालय, भारत सरकार का एक प्रभाग है। जुलाई 2014 तक, इसने भारत में 17 ट्रिलियन मूल्य के कमोडिटी ट्रेडों को विनियमित किया।

फॉरवर्ड कंपनी क्या है?

यह एक ऐसा बाजार है जहां फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट हेजिंग (निवेशों की रक्षा) या सट्टेबाजी (रिटर्न्स को अधिकतम करने) के उद्देश्य से खरीदे और बेचे जाते हैं। भारत में फॉरवर्ड और फ्यूचर्स मार्केट्स को फॉरवर्ड मार्केट्स कमीशन द्वारा विनियमित किया जाता है।

फॉरवर्ड मार्केट कम्युनिकेशन इन इंडिया के क्या कार्य हैं?

किसी भी संघ से मान्यता या मान्यता वापस वायदा अनुबंध कैसे व्यापार करें? लेने के संबंध में केंद्र सरकार को सलाह देना । फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स (विनियमन) अधिनियम 1952 के प्रशासन से उत्पन्न होने वाले मुद्दों के संबंध में केंद्र सरकार को सलाह देना।

वायदा कारोबार कैसे करें? वायदा का उपयोग करके व्यापार कैसे करें?

सबसे पहले, अगर आप वायदा कारोबार में एक्सपायरी तक एक वायदा कॉन्ट्रैक्ट होल्ड करते हैं, तो आप चाहे खरीदार हों या विक्रेता, आप कॉन्ट्रैक्ट पूरा करने के लिए बाध्य हैं। दूसरा, वायदा कारोबार में आप एक मार्जिन का भुगतान करते हैं, जैसा कि हमने पिछले अध्याय में देखा था।

वायदा कारोबार कैसे किया जाता है?

वायदा अनुबंध में खरीदार और विक्रेता की सहमति से एक निश्चित कीमत पर भविष्य के एक नामित महीने में वित्तीय साधन/वस्तु की एक निर्धारित मात्रा में खरीदने या बेचने के लिए एक करार किया जाता है। ठेके में अनुबंध की समाप्ति की तारीख और समय के साथ कुछ मानकीकृत विनिर्देश होते हैं।

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यह प्रकाशन एक वायदा अनुबंध कैसे व्यापार करें? विपणन संचार है और निवेश सलाह या अनुसंधान का गठन नहीं करता है। इसकी सामग्री हमारे विशेषज्ञों के सामान्य विचारों का प्रतिनिधित्व करती है और व्यक्तिगत पाठकों की व्यक्तिगत परिस्थितियों, निवेश के अनुभव या वर्तमान वित्तीय स्थिति पर विचार नहीं करती है।

एथेरियम वायदा अनुबंधों में बड़े पैमाने पर परिसमापन देखने के बाद व्यापारी एक तटस्थ स्थिति लेते हैं

ईथर (ETH) की कीमत में 7 नवंबर और 9 नवंबर के बीच लगभग 33% की गिरावट आई है, क्योंकि भविष्य के अनुबंधों (खरीदारों) में प्रभावशाली $ 260 मिलियन का परिसमापन किया गया था। लीवरेज का उपयोग करने वाले व्यापारी आश्चर्यचकित थे क्योंकि 18 अगस्त के बाद से डेरिवेटिव एक्सचेंजों पर कीमतों में उतार-चढ़ाव का सबसे बड़ा प्रभाव पड़ा।

Bitfinex पर Ether/USD 4 घंटे की कीमत। स्रोत: ट्रेडिंग व्यू

9 नवंबर को कारोबार किया गया $ 1,070 मूल्य स्तर 14 जुलाई के बाद से सबसे कम था, जिसमें तीन महीनों में 44% सुधार हुआ। ग्राहकों की निकासी को रोक दिए जाने के बाद 8 नवंबर को FTX एक्सचेंज के दिवालियेपन के लिए इस प्रतिकूल मूल्य चाल को जिम्मेदार ठहराया गया था।

यह ध्यान देने योग्य है कि 1 घंटे में 10.3% पंप 8 नवंबर को तेज सुधार से ठीक पहले हुआ। मूल्य कार्रवाई बिटकॉइन (बीटीसी) के आंदोलनों की नकल करती है, क्योंकि प्रमुख क्रिप्टोक्यूरेंसी को $ 20,700 की त्वरित छलांग का सामना करना पड़ा, लेकिन बाद में 3 घंटे की खिड़की में $ 17,000 तक गिर गया।

फ्यूचर्स ओपन इंटरेस्ट में पहले वायदा अनुबंध कैसे व्यापार करें? के उप-नेता ने अल्मेडा रिसर्च, एक हेज फंड और सैम बैंकमैन-फ्राइड द्वारा नियंत्रित ट्रेडिंग फर्म के साथ एक प्रच्छन्न और विषाक्त संबंध साझा किया।

एफटीएक्स और अल्मेडा रिसर्च की दिवाला से कई सवाल उठते हैं, जो विनियमन और संक्रमण के लिए निर्देशित हैं। उदाहरण के लिए, यूनाइटेड स्टेट्स कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमिशन (CFTC) कमिश्नर क्रिस्टिन जॉनसन ने 9 नवंबर को कहा कि हालिया मामला दर्शाता है कि इस क्षेत्र को और अधिक निरीक्षण की आवश्यकता है। इसके अलावा, टीथर (यूएसडीटी) स्थिर मुद्रा के मुख्य प्रौद्योगिकी अधिकारी पाओलो अर्दोइनो ने ट्विटर पर पोस्ट करके एफटीएक्स और अल्मेडा रिसर्च के संपर्क की अफवाहों को बुझाने की कोशिश की।

आइए क्रिप्टो डेरिवेटिव डेटा पर एक नज़र डालते हैं, यह समझने के लिए कि क्या निवेशक ईथर के लिए जोखिम-प्रतिकूल रहते हैं।

वायदा बाजार पिछड़ेपन में प्रवेश कर चुका है

खुदरा व्यापारी आमतौर पर हाजिर बाजार से कीमतों में अंतर के कारण तिमाही वायदा से बचते हैं। फिर भी, वे पेशेवर व्यापारियों के पसंदीदा उपकरण हैं क्योंकि वे फंडिंग दरों के उतार-चढ़ाव को रोकते हैं जो अक्सर एक स्थायी वायदा अनुबंध में होता है।

ईथर 3 महीने का वायदा वार्षिक प्रीमियम। स्रोत: Laevitas

लागत और संबंधित जोखिमों को कवर करने के लिए संकेतक को स्वस्थ बाजारों में 4% से 8% वार्षिक प्रीमियम पर व्यापार करना चाहिए। उपरोक्त आंकड़ों को ध्यान में रखते हुए, यह स्पष्ट हो जाता है कि डेरिवेटिव व्यापारी पिछले एक महीने से मंदी में थे क्योंकि ईथर वायदा प्रीमियम पूरे समय 0.5% से नीचे रहा।

इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि ईथर वायदा प्रीमियम पिछड़ापन में प्रवेश कर गया है, जिसका अर्थ है कि शॉर्ट्स की मांग – मंदी की शर्त – बहुत अधिक है। विक्रेता अपनी स्थिति को खुला रखने के लिए प्रति वर्ष 4% का भुगतान कर रहे हैं। यह डेटा पेशेवर व्यापारियों की अल्प लागत के बावजूद लीवरेज्ड लॉन्ग (बुल) पोजीशन जोड़ने की अनिच्छा को दर्शाता है।

विकल्प बाजार 8 नवंबर तक तटस्थ थे

फिर भी, किसी को भी फ्यूचर इंस्ट्रूमेंट के लिए विशिष्ट बाह्यताओं को बाहर करने के लिए ईथर विकल्प बाजारों का विश्लेषण करना चाहिए। उदाहरण के लिए, 25% डेल्टा तिरछा एक स्पष्ट संकेत है जब बाजार निर्माता और आर्बिट्रेज डेस्क ऊपर या नीचे की सुरक्षा के लिए अधिक शुल्क ले रहे हैं।

ईथर 60-दिवसीय विकल्प 25% डेल्टा तिरछा: स्रोत: लेविटास

भालू बाजारों में, विकल्प निवेशक कीमतों में गिरावट के लिए उच्च संभावनाएं देते हैं, जिससे तिरछा संकेतक 10% से ऊपर बढ़ जाता है। दूसरी ओर, बुलिश मार्केट स्क्यू इंडिकेटर को नकारात्मक 10% से नीचे ले जाते हैं, जिसका अर्थ है कि मंदी के पुट ऑप्शन पर छूट है।

26 अक्टूबर से 60-दिवसीय डेल्टा तिरछा शून्य के करीब था, यह दर्शाता है कि विकल्प व्यापारी समान जोखिम वाले मूल्य निर्धारण कर रहे थे, नकारात्मक सुरक्षा प्रदान करते हैं। हालांकि, 8 नवंबर को मीट्रिक तेजी से सकारात्मक दस सीमा से ऊपर कूद गया क्योंकि निवेशकों ने घबराहट शुरू कर दी थी। मौजूदा 24 का स्तर असाधारण रूप से ऊंचा है और दिखाता है कि प्रो ट्रेडर्स को डाउनसाइड प्रोटेक्शन देने में कितनी असहजता होती है।

ये दो डेरिवेटिव मेट्रिक्स बताते हैं कि 8 नवंबर को ईथर की कीमत में गिरावट अप्रत्याशित थी, जिससे व्हेल और बाजार निर्माताओं ने $ 1,400 का समर्थन खो जाने के बाद जल्दी से अपना रुख बदल लिया।

निवेशकों को एफटीएक्स और अल्मेडा रिसर्च के निधन के कारण संभावित नियामक और संक्रामक जोखिमों को पचाने में कुछ समय लग सकता है। नतीजतन, ईथर के लिए एक तेज और त्वरित वसूली अल्पावधि के लिए दूर और असंभव प्रतीत होती है।

यहां व्यक्त किए गए विचार और राय पूरी तरह से लेखक के हैं और जरूरी नहीं कि के विचारों को प्रतिबिंबित करें। प्रत्येक निवेश और व्यापारिक कदम में जोखिम शामिल होता है, निर्णय लेते समय आपको अपना स्वयं का शोध करना चाहिए।